Dalam dunia investasi, ada berbagai jenis instrumen investasi yang bisa dipilih. Salah satunya adalah obligasi korporasi. Obligasi korporasi adalah instrumen investasi yang diterbitkan oleh perusahaan sebagai alternatif dalam mencari sumber pendanaan selain dari bank.

Artikel ini akan membahas secara detail apa itu obligasi korporasi, mengapa obligasi korporasi menarik bagi investor, serta seberapa besar risiko investasi obligasi korporasi.

Apa Itu Obligasi Korporasi?

Obligasi korporasi adalah instrumen investasi yang diterbitkan oleh perusahaan sebagai cara untuk mendapatkan pendanaan. Dalam hal ini, investor membeli obligasi dan perusahaan membayar bunga secara berkala pada investor.

Obligasi korporasi biasanya memiliki jangka waktu tertentu, antara 1 hingga 30 tahun, dan bunga yang dibayarkan oleh perusahaan bisa berbeda-beda tergantung pada nilai nominal dan jangka waktu obligasi.

Keuntungan Obligasi Korporasi bagi Investor

Ada beberapa keuntungan yang membuat obligasi korporasi menarik bagi investor. Pertama, obligasi korporasi menawarkan pendapatan tetap yang stabil dan lebih tinggi dibandingkan dengan bunga deposito bank. Kedua, obligasi korporasi memiliki tingkat likuiditas yang baik, karena bisa diperjualbelikan di pasar modal.

Ketiga, investasi obligasi korporasi lebih aman dibandingkan dengan saham, karena obligasi korporasi memiliki risiko yang lebih rendah. Keempat, obligasi korporasi juga bisa memberikan diversifikasi portfolio bagi investor.

Risiko Investasi Obligasi Korporasi

Meskipun obligasi korporasi memiliki risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan saham, tetap saja ada risiko yang harus diperhatikan oleh investor.

Pertama, risiko kredit, yaitu kemungkinan perusahaan yang menerbitkan obligasi tidak mampu membayar bunga atau pokok utangnya pada saat jatuh tempo. Kedua, risiko suku bunga, yaitu risiko bahwa tingkat suku bunga naik dan membuat harga obligasi turun. Ketiga, risiko inflasi, yaitu risiko bahwa inflasi menggerus nilai uang yang diterima oleh investor dari bunga obligasi.

Cara Meminimalkan Risiko Investasi Obligasi Korporasi

Ada beberapa cara yang bisa dilakukan untuk meminimalkan risiko investasi obligasi korporasi. Pertama, investor bisa memilih obligasi korporasi dengan rating kredit yang tinggi. Rating kredit ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam membayar utangnya.

Kedua, investor bisa memilih obligasi korporasi dengan jangka waktu yang lebih pendek, sehingga risiko suku bunga dan inflasi menjadi lebih rendah. Ketiga, investor juga bisa memilih obligasi korporasi dari perusahaan yang memiliki industri yang stabil dan tumbuh.

Jenis-jenis Obligasi Korporasi

1. Obligasi Konversi

Obligasi konversi adalah obligasi yang memberikan hak kepada pemegang obligasi untuk menukarkan obligasi tersebut dengan saham-saham perusahaan yang menerbitkannya pada masa tertentu. Biasanya, harga saham yang ditawarkan untuk konversi lebih rendah dari harga pasar saat itu.

Keuntungan dari obligasi konversi adalah jika harga saham perusahaan tersebut meningkat, pemegang obligasi dapat memperoleh keuntungan yang lebih besar daripada hanya memegang obligasi biasa. Namun, jika harga saham perusahaan tersebut turun, pemegang obligasi hanya akan memperoleh bunga atau imbal hasil yang telah disepakati.

2. Obligasi Nol-Kupon

Obligasi nol-kupon adalah obligasi yang tidak memberikan bunga atau imbal hasil secara periodik. Namun, pada saat jatuh tempo, investor akan menerima pembayaran pokok obligasi beserta bunga atau imbal hasil yang lebih tinggi dari obligasi konvensional. Namun, obligasi floating rate juga memiliki risiko yang lebih tinggi karena tingkat bunga dapat berubah-ubah seiring dengan perubahan suku bunga pasar.

4. Obligasi Sukuk

Obligasi sukuk adalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan dengan prinsip syariah. Obligasi ini sesuai dengan hukum Islam dan tidak mengandung riba atau bunga. Obligasi sukuk biasanya diterbitkan untuk mendanai proyek-proyek yang sesuai dengan prinsip syariah seperti proyek infrastruktur atau properti.

Keuntungan dari obligasi sukuk adalah memberikan alternatif investasi bagi investor yang ingin mengikuti prinsip syariah. Namun, risiko pada obligasi sukuk tetap ada dan perlu dipertimbangkan sebelum melakukan investasi.

5. Obligasi Subordinasi

Obligasi subordinasi adalah obligasi yang memiliki prioritas pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan obligasi lain dari emiten yang sama. Jika terjadi kebangkrutan atau likuidasi, investor obligasi subordinasi akan dibayar setelah investor dari obligasi senior atau obligasi lainnya.

Obligasi subordinasi biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi senior untuk mengkompensasi risiko yang lebih tinggi. Namun, investasi di obligasi subordinasi juga memiliki risiko yang lebih tinggi karena prioritas pengembalian yang lebih rendah.

Bagaimana Cara Investasi di Obligasi Korporasi?

Berikut adalah beberapa langkah yang dapat dilakukan untuk melakukan investasi di obligasi korporasi:

1. Cari tahu informasi mengenai emiten yang menerbitkan obligasi.
2. Pilih obligasi korporasi yang memiliki rating kredit yang baik.
3. Perhatikan jangka waktu obligasi dan tingkat bunga yang ditawarkan.
4. Gunakan jasa perantara seperti perusahaan sekuritas untuk melakukan investasi.

Cara Kerja Obligasi Korporasi

Penawaran umum

Obligasi korporasi diterbitkan melalui penawaran umum. Perusahaan yang ingin menerbitkan obligasi harus mengajukan prospectus kepada otoritas yang berwenang dan mengumumkan penawaran kepada masyarakat. Prospektus ini berisi informasi tentang perusahaan, kondisi keuangan, tujuan penerbitan, dan informasi terkait lainnya.

Penerbitan

Setelah penawaran umum dilakukan, perusahaan akan menerbitkan obligasi dan memperoleh dana dari investor. Obligasi korporasi biasanya memiliki jatuh tempo yang bervariasi, mulai dari beberapa bulan hingga beberapa tahun.

Pembelian

Investor dapat membeli obligasi korporasi langsung dari perusahaan yang menerbitkan atau melalui pasar sekunder. Pada pasar sekunder, investor dapat membeli atau menjual obligasi korporasi kepada pihak lain.

Pembayaran bunga

Perusahaan akan membayar bunga kepada investor pada tanggal yang telah ditetapkan sebelumnya. Tingkat bunga yang dibayarkan biasanya ditentukan pada saat penerbitan dan dapat berupa bunga tetap atau mengambang.

Kesimpulan